Posséder NVIDIA, Apple et les gagnants de demain grâce aux FNB et à l’investissement indiciel
Lorsque les médias financiers parlent des marchés boursiers, l’attention est souvent portée sur quelques entreprises vedettes. NVIDIA fait régulièrement les manchettes grâce à ses avancées en intelligence artificielle, Apple attire l’attention avec ses innovations technologiques, tandis qu’au Canada, des entreprises comme Shopify ou les grandes banques continuent d’alimenter les discussions des investisseurs.
Il est donc naturel de se demander s’il serait avantageux d’investir directement dans ces sociétés.
Pourtant, plusieurs investisseurs détiennent déjà ces entreprises dans leur portefeuille sans nécessairement le savoir.
Grâce aux fonds négociés en bourse (FNB), il est possible d’obtenir une participation indirecte dans des centaines, voire des milliers d’entreprises partout dans le monde au moyen de quelques placements seulement.
Que représente réellement un FNB?
Contrairement à une action individuelle qui donne accès à une seule entreprise, un FNB représente un panier complet de sociétés. À l’image d’un panier d’épicerie diversifié, il permet d’obtenir une exposition à plusieurs entreprises, secteurs d’activité et régions du monde au sein d’un même placement. Plutôt que de miser sur une seule entreprise, l’investisseur participe ainsi à la croissance d’un ensemble d’entreprises.
Regardons ce que nous détenons réellement
Un FNB n’est pas simplement un symbole boursier. Derrière chaque part détenue se trouvent des entreprises bien réelles qui créent de la valeur au quotidien. Un FNB n’est pas simplement un symbole boursier. Derrière chaque part détenue se trouvent des entreprises bien réelles qui créent de la valeur au quotidien.
Les graphiques suivants illustrent comment un investissement de 10 000 $ serait réparti dans deux fonds largement utilisés : un FNB américain suivant le S&P 500 (XSP)[i] et un FNB canadien suivant le S&P/TSX (ZCN)[ii].
Ces exemples démontrent qu’un investissement dans un FNB permet non seulement de participer à la croissance de nombreuses entreprises simultanément, mais également de réduire le risque associé à la détention d’un seul titre.
Comment les indices choisissent-ils les entreprises?
Une idée répandue consiste à croire qu’un indice boursier est statique et qu’il détient toujours les mêmes sociétés.
En réalité, les grands indices modernes fonctionnent selon une méthodologie appelée pondération par la capitalisation boursière.
La capitalisation boursière d’une entreprise correspond à sa valeur totale sur les marchés financiers. Elle est calculée en multipliant le prix de l’action par le nombre d’actions en circulation.
Plus une entreprise prend de la valeur, plus son poids augmente automatiquement dans l’indice. À l’inverse, lorsqu’une entreprise perd en importance, sa représentation diminue.
Cette approche agit comme un véritable mécanisme d’adaptation. Les entreprises qui créent davantage de valeur occupent naturellement une place grandissante dans le portefeuille, tandis que celles qui stagnent ou déclinent voient leur influence diminuer.
L’investisseur n’a donc pas à déterminer manuellement quelles entreprises devraient prendre plus ou moins de place dans son portefeuille. La méthodologie de l’indice s’en charge automatiquement.
Les gagnants d’aujourd’hui ne sont pas nécessairement les gagnants de demain
L’histoire des marchés financiers démontre que les entreprises dominantes d’une époque ne demeurent pas nécessairement les leaders de la suivante. Il y a une vingtaine d’années, des sociétés comme Nortel, General Electric, Cisco et Intel figuraient parmi les incontournables. Aujourd’hui, les principaux indices américains sont dominés par des entreprises comme Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon et Alphabet (Google).
Cette évolution illustre l’une des grandes forces de l’investissement indiciel : les indices s’adaptent naturellement à l’économie en accordant une place croissante aux entreprises qui créent davantage de valeur et en réduisant progressivement le poids de celles qui perdent en importance.
Le véritable avantage de l’investissement indiciel
L’objectif d’un fonds indiciel n’est donc pas de prédire quelle sera la prochaine grande entreprise. Son objectif est de s’assurer que lorsque de nouveaux leaders émergent, ils occupent progressivement une place plus importante dans le portefeuille.
Autrement dit, plutôt que de tenter de choisir les gagnants de demain, l’investisseur bénéficie d’une stratégie qui les intègre automatiquement lorsqu’ils deviennent des gagnants. En investissement, le défi n’est pas nécessairement d’identifier le prochain grand succès. Le véritable défi consiste à bâtir un portefeuille capable de participer à la croissance des entreprises d’aujourd’hui tout en demeurant suffisamment flexible pour profiter de l’émergence des leaders de demain.
[i] Source: iShares Core S&P 500 Index ETF (CAD-Hedged) iShares Core S&P 500 Index ETF (CAD-Hedged) | XSP
[ii] Source : ZCN – FINB BMO S&P/TSX composé plafonné Tableau de bord des FNB | ZCN – FINB BMO S&P/TSX composé plafonné
